Федеральна резервна система США (ФРС) готує перегляд правил, що визначають, наскільки жорсткий нагляд застосовується до великих банків. За даними Reuters, регулятор розглядає підвищення кількох порогів активів, після яких фінансові організації стикаються з додатковими вимогами до капіталу, ліквідності, управління ризиками та звітності. Однією з найпомітніших можливих змін є підвищення порога приблизно з $700 млрд до $960 млрд–$1 трлн для однієї з категорій великих банків.
Для частини інших вимог нижню межу можуть підняти зі $100 млрд приблизно до $150 млрд. Поки що це не ухвалене рішення, а розроблюваний план. Пропозиція може бути представлена пізніше у 2026 році, після чого її параметри ще можуть змінитися.
Навіщо розмір банку взагалі впливає на правилаАмериканська система банківського нагляду влаштована так, що вимоги стають жорсткішими зі зростанням та ускладненням фінансової організації. Після певного розміру банкам доводиться проходити інтенсивніший нагляд, підтримувати додаткові запаси капіталу та ліквідних активів, проводити стрес-тестування, готувати складнішу звітність і виконувати додаткові вимоги з управління ризиками. Логіка проста: банк із сотнями мільярдів доларів активів здатний створити значно серйозніші наслідки для фінансової системи у разі проблем, ніж невелика регіональна організація.
Але нинішні межі були встановлені кілька років тому, і представники банківської галузі давно стверджують, що частина порогів перестала відповідати розмірам сучасного ринку. Від $700 млрд майже до $1 трлнЗараз один із ключових рівнів у системі ФРС перебуває на позначці $700 млрд активів. Банк, що досягає цього розміру, за певних умов переходить у жорсткішу регуляторну категорію.
Reuters повідомляє, що ФРС розглядає підвищення цієї межі приблизно до $960 млрд або $1 трлн. Це суттєва різниця. Банк зможе вирости ще на сотні мільярдів доларів, перш ніж лише його розмір призведе до переходу в суворішу категорію нагляду.
При цьому розмір — не єдиний критерій. ФРС також враховує міжнародну активність, обсяг небанківських активів, короткострокове ринкове фінансування та інші показники складності й потенційного ризику. Поріг у $100 млрд теж може змінитисяЩе один обговорюваний напрямок стосується банків з активами від $100 млрд.
За інформацією Reuters, для деяких вимог, які ФРС має право визначати самостійно, нижній поріг може зрости приблизно до $150 млрд. Для банків, що перебувають між нинішньою та можливою новою межею, це може означати менш складну систему звітності, управління ліквідністю та планування капіталу. Однак тут є важливе обмеження: ФРС не може самостійно скасувати всі правила, прив'язані до $100 млрд або $250 млрд.
Частина вимог закріплена федеральним законодавством. Зокрема, закон Додда — Франка та його подальші зміни визначають застосування посилених пруденційних стандартів і стрес-тестів для великих банків. Для зміни деяких таких порогів потрібне рішення Конгресу, а не лише голосування самої ФРС.
Чому банки зацікавлені у вищих порогахПерехід у жорсткішу категорію регулювання обходиться дорого. Банку доводиться інвестувати в системи управління ризиками, додаткову звітність, стрес-тестування, фахівців із дотримання нормативних вимог та інфраструктуру контролю ліквідності й капіталу. За словами представників галузі, на певних рівнях активів додаткові щорічні витрати можуть обчислюватися десятками мільйонів доларів.
Через це розмір регуляторного порога впливає навіть на стратегію зростання. Банк, який наближається до чергової межі, може обережніше ставитися до купівлі конкурента або великого розширення бізнесу: сама угода здатна перевести його в жорсткіший режим нагляду й різко збільшити постійні витрати. Зміна правил може прискорити злиття банківСаме тому можливий перегляд ФРС важливий не лише для бухгалтерії окремих фінансових організацій.
Джерела Reuters і представники банківського сектору вважають, що вищі пороги можуть підштовхнути ринок до консолідації. Регіональним банкам стане простіше купувати конкурентів, не побоюючись, що невелике перевищення встановленої межі автоматично принесе новий набір дорогих вимог. Це може призвести до появи більшої кількості банків з активами в сотні мільярдів доларів.
Для акціонерів таких компаній ефект потенційно позитивний: менше регуляторних витрат і більше можливостей для угод здатні підвищити рентабельність. Але в консолідації є й інший бік. Що менше банків залишається на ринку, то вищі побоювання щодо конкуренції й то більшими стають організації, проблеми яких здатні зачепити всю фінансову систему.
Після краху Silicon Valley Bank суперечка про нагляд стала особливо чутливоюДискусія відбувається лише через кілька років після кризи регіональних банків 2023 року. Silicon Valley Bank (SVB) тоді зазнав краху після стрімкого відпливу депозитів і великих втрат за цінними паперами. Згодом власна перевірка ФРС встановила серйозні недоліки як в управлінні банком, так і в роботі наглядових органів.
Саме тому будь-яке послаблення правил для великих регіональних банків неминуче викликає суперечку. Прихильники гнучкішого підходу вважають, що регулювання має враховувати реальний ризик і складність банку, а не лише розмір його балансу. Критики, навпаки, нагадують, що проблеми банку можуть розвиватися набагато швидше, ніж регулятор встигає посилити вимоги після його зростання.
Тому майбутній проєкт ФРС, імовірно, оцінюватиметься не лише з погляду витрат банків, а й через питання про те, чи не робить він фінансову систему менш стійкою. Найбільші банки послаблення майже не зачепитьНе йдеться про різке послаблення регулювання для найбільших банків США. Системно значущі фінансові групи, як і раніше, перебувають у найжорсткішій категорії й повинні виконувати підвищені вимоги до капіталу, ліквідності, стрес-тестування та планування на випадок кризи.
Головний ефект можливого перегляду припаде на наступний рівень — великі, але менш складні банки, які зараз наближаються до наявних порогів або вже перебувають трохи вище за них. Саме для них різниця між $700 млрд і майже $1 трлн може виявитися особливо суттєвою. Поки що це план, а не нове правилоКлючова деталь полягає у статусі ініціативи.
За даними Reuters, ФРС поки готує пропозицію. Офіційного остаточного рішення про нові пороги немає, а сам регулятор не коментував агентству деталей обговорень. Після публікації проєкту зазвичай слідує період громадського обговорення, під час якого банки, експерти та інші зацікавлені сторони можуть подати зауваження.
Фінальна версія здатна помітно відрізнятися від початкової. Але навіть підготовка такого перегляду показує напрям, у якому рухається американське банківське регулювання: вимоги можуть сильніше залежати від фактичної складності й ризику фінансової організації, а кілька нинішніх меж за розміром активів — помітно піднятися. Для банків це означає потенційне зниження регуляторних витрат і більше простору для зростання.
Для ринку — можливу нову хвилю злиттів. А для регуляторів головним питанням стане баланс між гнучкішими правилами та ризиком повторення проблем, які фінансова система вже переживала після краху великих регіональних банків. За матеріалами: Reuters, Федеральна резервна система США.
