Італійський Monte dei Paschi di Siena (MPS) запустив дві паралельні пропозиції з придбання Banco BPM та Banca Generali загальною вартістю близько €34 млрд. Якщо план буде реалізований, навколо MPS може виникнути третя за масштабом банківська група Італії. Рада директорів MPS схвалила дві окремі пропозиції обміну акцій.
За Banco BPM банк пропонує близько €25,3 млрд, а Banca Generali оцінює приблизно у €8,7 млрд. Обидві операції передбачають розрахунок переважно акціями MPS. Акціонерам Banco BPM пропонують 1,567 нової акції MPS за кожну їхню акцію, а власникам Banca Generali – 6,958 акції MPS за одну акцію банку.
У разі реалізації плану об'єднана група контролюватиме понад €810 млрд фінансових активів. Її сукупний баланс може становити близько €466 млрд. Операція з Banco BPM суттєво посилить присутність MPS у традиційному банківському бізнесі.
Разом дві мережі матимуть близько 2,65 тис. відділень, що зробить групу однією з найбільших у країні за фізичною присутністю. Придбання Banca Generali, своєю чергою, має посилити позиції MPS в управлінні приватним капіталом. У поєднанні з уже контрольованою Mediobanca це дозволить створити одну з найбільших платформ Італії з управління заощадженнями та статками заможних клієнтів.
MPS очікує, що об'єднання активів забезпечить близько €2,6 млрд щорічних синергій до оподаткування. Одночасно банк планує повернути своїм акціонерам близько €4 млрд: €1 млрд грошима та приблизно €3 млрд у вигляді акцій страхової групи Generali. Після цього MPS збереже близько 9% Generali через Mediobanca.
Подвійна угода є також відповіддю на спробу поглинання самого MPS. У червні Intesa Sanpaolo висунула небажану для керівництва MPS пропозицію приблизно на €30,6 млрд. Генеральний директор MPS Луїджі Ловальйо відтоді шукав альтернативний сценарій, який дозволив би банку залишитися незалежним.
Реалізація плану ще не гарантована. Через чинну пропозицію Intesa щодо MPS на банк поширюється так зване правило пасивності, яке обмежує можливість керівництва вживати захисних заходів без схвалення акціонерів. Крім того, MPS доведеться домовлятися з великими акціонерами банків-цілей.
Зокрема, Crédit Agricole володіє близько 29% Banco BPM, а Generali контролює 51% Banca Generali. За матеріалами: Corriere della Sera, Financial Times
